Courses

Course Content

Total learning: 17 lessons Time: 26 weeks

Предисловие  0/1

Как возникла идея создания модели Инвестиционного Банка на основе кооперативного законодательства?

Основные требования к инвестиционным проектам  0/0

Инвестиционные проекты должны соответствовать требованиям ведущих коммерческих банков мира.
No items in this section

Проектное финансирование

Проектное финансирование – это форма осуществления финансирования инвестиционных проектов Компании при следующих условиях:

  • разграничение рисков между владельцами проекта и Генеральным Инвестором *;
  • источник возврата финансирования – денежный поток, генерируемый Активом проекта **;
  • получателем финансирования может выступать Компания, утвержденная Инвесторами *** проекта для реализации, развития и владения активами проекта **.
    * Генеральный Инвестор – юридическое лицо (Бюро), выполняющее функции организатора и координатора проекта.
    ** Актив проекта – актив, созданный в результате реализации проекта.
    *** Инвестор(ы) – физические и/или юридические лица, которые прямо и/или косвенно владеют Компанией, осуществляющей Проект, и, как правило, участвуют в финансировании проекта за счет взносов в уставный (складочный, паевой) капитал, субординированного финансирования или токенов Биржи.

Первичная информация для подготовки Риск-анализа:

  • Общее описание проекта (включая расположение)
  • Информация об участниках транзакции;
  • Информация о состоянии рынка (спрос и предложение)
  • Производственная информация (поставщики, технология, производственные затраты, факторы, влияющие на производство);
  • Анализ продаж/рынка;
  • Бюджет проекта с источниками финансирования (соотношение заемных и собственных средств);
  • Стоимость финансирования;
  • Стоимость финансирования;
  • Коммерческая целесообразность и доходность проекта;
  • Правовая среда и государственная политика;
  • Сроки реализации проекта.Типичные формы финансирования:
    Non-Recourse Project financing – базовый вид проектного финансирования; возврат инвестированных средств исключительно за счет денежного потока, генерируемого проектом; обеспечения ограничено активами проекта; отсутствие дополнительного обеспечения/обязательств со стороны Инвесторов проекта;
    Limited Recourse Project financing – обслуживание долга и/или обеспечения частично привязано к активам, не относящихся к Проекту.

Базовые условия финансирования:
Вид финансирования – прямые инвестиции в проект, предоставление займа, участие в создании Актива проекта (предоставление необходимых услуг, выполнение работ, поставку необходимых ТМЦ) и т.д.;
Валюта финансирования – UAH
Минимальная сумма лимита финансирования – 1000 USD (эквивалент)
Минимальное участие собственными средствами – 30% бюджета проекта;
Срок финансирования – до 5 лет;
Период предоставления финансирования – не более, чем период строительства/монтажа/запуска;
Возможен льготный период погашения тела ссуды (как правило, предоставляется на период до 6 месяцев с даты окончания периода предоставления финансирования);
Единоразовая комиссия за организацию сделки – до 2% от суммы финансирования (минимум эквивалент 100 USD);
Комиссия за мониторинг процесса реализации проекта – до 1% в год;
Комиссия за досрочное погашение финансирования – обсуждается индивидуально.

Условия, необходимые для предоставления финансирования:
– Вся документация, связанная с Проектом (договоры подряда, поставки и др.) И его финансированием (кредитный договор и документы обеспечения), должно быть подписано и вступить в силу;
– Размер и условия страхования одобрены Генеральным Инвестором и вступили в силу;
– Полномочия и разрешения на осуществление проекта получены и вступили в силу;
– Собственные средства Заемщика/Инвесторов инвестированы в проект в полном объеме;
– Все надлежащие комиссии уплаченные Генеральному Инвестору (Бюро).
Указанный выше перечень может быть изменен или дополнен другими условиями в зависимости от структуры сделки.

Типичные виды обеспечения:
– Залог всех активов проекта (недвижимость, оборудование, земельный участок);
– Залог имущественных прав требования по счетам Компании, открытым в банках;
– Залог корпоративных прав Компании, которая реализует проект;
– Залог имущественных прав требования к подрядчику/исполнителю до завершения фазы «Строительства/Монтажа» (включая гарантии выполнения контрактных обязательств);
– Залог имущественных прав требования по договорам на реализацию конечного продукта, в течение фазы «Погашение долга»;
– Генеральный Инвестор – выгодоприобретатель по всем договорам страхования;
– Перекрестный залог (недвижимости, оборудования) и кросс-поручительства от Инвесторов проекта и/или связанных лиц (реальных бенефициаров Проекта);
– Поручительство от Инвесторов проекта и / или связанных лиц, (реальных бенефициаров Проекта);
– Минимальное значение показателя покрытия залогом суммы финансирования и покрытия основными средствами/”твердым” залогом, а также структура обеспечения определяются индивидуально в зависимости от срока финансирования, качества (ликвидности) обеспечения, финансового состояния, кредитной истории, отраслевой принадлежности заемщика.

Базовыми направлениями для инвестирования участниками Инвестиционного Банка предлагаются следующие отрасли:

– Разработка программного обеспечения;

– Интернет-технологии;

– Финансовый сектор;

– Электронная промышленность;

– Сфера услуг;

– Туризм;

– Логистика;

– Образование;

– Пищевая промышленность;

– Сельское хозяйство;

– Лёгкая промышленность;

– Строительство;

– Медицина;

– Фармацевтика;

– Химическая промышленность;

– Маркетинг;

– Транспорт;

– Машиностроение;

– Горно металлургический комплекс (ГМК);

– Зелёная (возобновляемая) энергетика;

– Инжиниринг.

Финансирование возможно также в виде векселей Генерального Инвестора эмитированных в обмен на токены экосистемы Free TON.